Меню
Услуги частным инвесторам
Услуги корпоративным клиентам
Полезные материалы
Компания
Используя данный сайт, вы даете согласие на использование файлов cookie, помогающих нам сделать его удобнее для вас.
Торговля с плечом: что такое маржинальная торговля и как ей пользоваться?
Маржинальная торговля позволяет вам покупать ценные бумаги, используя не только собственные средства, но и заёмные средства, предоставленные брокером.
Это увеличивает ваши инвестиционные возможности, но также требует внимательного отношения к рискам.
- При снижении стоимости ценных бумаг брокер уведомляет о необходимости внесения дополнительного обеспечения (маржин-колл), а также может инициировать принудительное закрытие позиций
- Перед началом работы рекомендуем ознакомиться с условиями вашего тарифа и правилами маржинальной торговли, раздел 31, 32 Регламента оказания брокерских услуг ООО ИК «Айгенис»
Маржинальная торговля связана с повышенными рисками
Как получить доступ к маржинальной торговле?
Если у вас ещё нет брокерского счёта, откройте его у нас и при заключении договора обязательно укажите, что планируете торговать с плечом.
Если вы уже наш клиент, но при открытии счёта не указали намерение торговать с плечом, обратитесь к своему клиентскому менеджеру для заключения доп. соглашения и открытия доступа.
Пополните счёт денежными средствами или ценными бумагами.
Установите и подключите терминал QUIK. Инструкцию и шаги по установке вы можете найти здесь.
Начните торговать с плечом в лонг, совершая сделки на суммы, превышающие ваш собственный капитал.
Обратите внимание:
Мы открываем доступ только для торговли в лонг
Доступ к маржинальной торговле предоставляется только квалифицированным инвесторам или клиентам, прошедшим тестирование по маржинальной торговле.
Преимущества маржинальной торговли
Увеличение потенциальной доходности — зарабатывайте на росте рынка.
Гибкость — используйте различные инвестиционные стратегии.
Доступ к крупным сделкам — даже при ограниченном собственном капитале.
Эффективное использование активов — ценные бумаги в залоге продолжают приносить доход.
Ответы на вопросы
Сделка Long (Лонг) — это сделка по покупке ценных бумаг при отсутствии или недостатке собственных денежных средств для расчетов (под обеспечение имеющихся или приобретаемых активов).
Такие сделки позволяют инвестору увеличить потенциальный доход от роста котировок.
Рассмотрим на примере:
Если на вашем счёте есть 600 000 рублей, и вы хотите приобрести акции с использованием плеча при начальной ставке риска по бумаге 15%, то вы сможете купить акции на сумму:
В указанном примере не учтены расходы за совершение сделок и за заключение сделок РЕПО для переноса непокрытой позиции. Также необходимо учитывать кратно возрастающие риски при совершении таких сделок.
Такие сделки позволяют инвестору увеличить потенциальный доход от роста котировок.
Рассмотрим на примере:
Если на вашем счёте есть 600 000 рублей, и вы хотите приобрести акции с использованием плеча при начальной ставке риска по бумаге 15%, то вы сможете купить акции на сумму:
- 600 000 рублей / 15% * 100% = 4 000 000 рублей
- Из общей суммы покупки 600 000 рублей будут оплачены вашими средствами, а оставшиеся 3 400 000 рублей составят маржинальную позицию.
- 4 000 000 рублей * 7% = 280 000 рублей.
- 600 000 рублей * 7% = 42 000 рублей
В указанном примере не учтены расходы за совершение сделок и за заключение сделок РЕПО для переноса непокрытой позиции. Также необходимо учитывать кратно возрастающие риски при совершении таких сделок.
Непокрытая позиция — деньги или ценные бумаги, которые вы берете взаймы у брокера:
• НПР1 — норматив покрытия риска при исполнении поручений Клиента.
• НПР2 — норматив покрытия риска при изменении стоимости портфеля Клиента.
УДС — уровень достаточности средств. Он показывает, может ли клиент выполнить свои обязательства по заключенным сделкам. УДС отражается в системах удаленного доступа банка. Рассчитывается по формуле: УДС = НПР2: (начальная маржа — минимальная маржа).
Ликвидный портфель стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счёте. Значение ликвидного портфеля — это сумма обеспечения для сделок с плечом. При этом в ликвидном портфеле учитываются не все активы, а только те, что входят в специальный перечень, определяемый брокером, но со временем перечень может меняться.
Ставка риска — показатель риска изменения цены для конкретного актива. Этот показатель нужен, чтобы рассчитать обеспечение для открытия непокрытой позиции. Чем ниже ставка риска, тем меньше колеблется цена, значит, брокер будет готов одолжить больше под покупку таких активов.
Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них. Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции.
Минимальная маржа — половина от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, значит, инвестор не уследил за долговой нагрузкой: после этого может наступить принудительное закрытие позиции.
Маржин‑колл — предупреждение, направляемое брокером о том, что стоимость активов клиента опустилась слишком низко и в случае дальнейшего снижения позиции могут быть принудительно закрыты.
• НПР1 — норматив покрытия риска при исполнении поручений Клиента.
• НПР2 — норматив покрытия риска при изменении стоимости портфеля Клиента.
УДС — уровень достаточности средств. Он показывает, может ли клиент выполнить свои обязательства по заключенным сделкам. УДС отражается в системах удаленного доступа банка. Рассчитывается по формуле: УДС = НПР2: (начальная маржа — минимальная маржа).
Ликвидный портфель стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счёте. Значение ликвидного портфеля — это сумма обеспечения для сделок с плечом. При этом в ликвидном портфеле учитываются не все активы, а только те, что входят в специальный перечень, определяемый брокером, но со временем перечень может меняться.
Ставка риска — показатель риска изменения цены для конкретного актива. Этот показатель нужен, чтобы рассчитать обеспечение для открытия непокрытой позиции. Чем ниже ставка риска, тем меньше колеблется цена, значит, брокер будет готов одолжить больше под покупку таких активов.
Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них. Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции.
Минимальная маржа — половина от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, значит, инвестор не уследил за долговой нагрузкой: после этого может наступить принудительное закрытие позиции.
Маржин‑колл — предупреждение, направляемое брокером о том, что стоимость активов клиента опустилась слишком низко и в случае дальнейшего снижения позиции могут быть принудительно закрыты.
#rec1265407271
Комиссия брокера рассчитывается в процентах годовых от суммы непокрытой позиции по денежным средствам за каждый день: ключевая ставка Банка России + 5% и не зависит от оборота.
Регламент оказания брокерских услуг ООО ИК «Айгенис»
Регламент оказания брокерских услуг ООО ИК «Айгенис»
Для маржинальной торговли необходимо, чтобы стоимость активов (ценных бумаг и/или денежных средств) на дату совершения таких сделок составляла не менее 500 000 рублей.
Максимальное плечо зависит от выбранного актива и категории уровня риска у клиента.
Согласно Указанию Банка России от 12.02.2024 N 6681-У выделяются следующие категории клиентов:
Клиенты — юридические лица автоматически относятся к Клиентам со стандартным уровнем риска (КСУР), по заявлению и при соблюдении ряда критериев могут перейти в категорию клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР) и далее в категорию клиентов с особым уровнем риска (КОУР).
Для клиентов физических лиц существует три категории риска:
Автоматически присваивается всем новым клиентам с 01.04.2025 года категория риска:
Клиенты — юридические лица автоматически относятся к Клиентам со стандартным уровнем риска (КСУР), по заявлению и при соблюдении ряда критериев могут перейти в категорию клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР) и далее в категорию клиентов с особым уровнем риска (КОУР).
Для клиентов физических лиц существует три категории риска:
Автоматически присваивается всем новым клиентам с 01.04.2025 года категория риска:
- Клиенты с начальным уровнем риска (КНУР)
- Клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР)
- Клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР).
Категория клиентов | Описание |
Клиенты с начальным уровнем риска (КНУР) | Новые клиенты — физические лица, которым ранее не был присвоен уровень риска у брокера (ООО ИК «Айгенис»). |
Клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР) | Действующие клиенты брокера (ООО ИК «Айгенис»)— физические лица, у которых брокерский счёт был открыт до 1 апреля 2025 года и которым ранее был присвоен КСУР. |
Клиенты — физические лица, у которых со дня сделки брокером за счёт клиента, приводящей к возникновению непокрытой позиции, или со дня заключения договора, являющегося производным финансовым инструментом, прошло не менее 1 года. При этом в течение этого года было заключено не менее 5 договоров купли-продажи ценных бумаг и (или) договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в течение как минимум 5 календарных дней. | |
Клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР) | Клиенты — физические лица, у которых на день, предшествующий дню присвоения категории, сумма активов составляет 3 миллиона рублей и более |
Клиенты — физические лица, у которых на день, предшествующий дню присвоения категории, выполняются следующие условия: • сумма активов составляет 600 тысяч рублей и более; • в течение последних 180 календарных дней являются клиентом брокера (либо другого брокера); • в течение последних 180 календарных дней совершили сделки с ценными бумагами. | |
Клиенты — физические лица, которым был присвоен статус «Квалифицированный инвестор» на день, предшествующий дню присвоения категории. | |
Клиенты с особым уровнем риска (КОУР) | Клиенты — юридические лица. |
- Если значение НПР1 становится меньше 0, то брокер направляет предупреждение о том, что стоимость активов клиента опустилась слишком низко и в случае дальнейшего снижения позиции могут быть принудительно закрыты (маржин-колл).
- Если показатель НПР2 (норматив покрытия риска при изменении стоимости) портфеля клиента становится меньше 0 в течение торгового дня после ограниченного времени закрытия позиций, Брокер обязан закрыть позиции клиента не позднее установленного времени закрытия позиций на следующий торговый день, после того как НПР2 стал меньше нуля.
- Через терминал Quik;
- СМС-оповещение.