Утренний обзор от Айгенис

Важные события за прошедший день на российском рынке акций

Итоги торгов

24 августа (Пн) завершился для индекса Мосбиржи заметным снижением вследствие атак на логистические центры Озона и сообщений из Думы, что СВО может продлиться до 2030 г. Часть потерь была отыграна после слов Украины о разработке предложений по прекращению конфликта совместно с США и Европой. Дополнительным фактором давления на рынок стало снижение цен на нефть, фактором роста — продолжение ослабления рубля.

По итогам дня Индекс Мосбиржи потерял 2,6%, до 2080 п., Brent снизился на 2,5%, до $90 за баррель, курс доллара вырос на 0,9%, до 83,4 руб./$.

Корпоративные новости

Озон, АФК «Система»
Акции Озона обвалились на 26% от уровня пятницы после сообщений о налетах БПЛА на 6 логистических центров компании в выходные. Бумаги АФК «Системы», крупного акционера Озона, падали в моменте на 14%.

Наше мнение относительно акций Озона от 21 июля не изменилось: риск атак на склады считаем превалирующим. Каждый потенциальный инцидент – это стресс для акций. Более того, экономика компании ухудшится в связи понесенным уроном и вероятным оттоком продавцов.

Фосагро
Слабая отчетность за 2К26: выручка выросла на 8% г/г, до 150 млрд руб., EBITDA сократилась на 26% г/г до 37 млрд руб., чистая прибыль упала на 34%, до $14,4 млрд руб. Результаты были близки к консенсус-прогнозу аналитиков.

Основная идея в акциях Фосагро была в том, что компания является бенефициаром конфликта на Ближнем Востоке благодаря росту цен на удобрения. Однако отчетность показала слабость этого драйвера из-за роста цен на серу так же из-за этого конфликта, что привело к росту себестоимости и падению EBITDA и чистой прибыли.

У нас негативный взгляд на акции Фосагро. Отсутствие видимых катализаторов роста дополняется непоследовательной дивидендной политикой, особенно в условиях, когда лучшие результаты на рынке акций, как правило, показывают дивидендные бумаги.