Важные события за прошедший день на российском рынке акций
Итоги торгов
25 августа (Вт) завершился для российского рынка акций на позитивной ноте благодаря сообщениям СМИ о приезде в Россию директора ЦРУ США Джона Рэтклиффа. По традиции в топ рынка вырвались акции нефтегазового сектора, к которым добавился Озон, который стал заложником геополитики и после недавнего обвала его акций из-за обстрелов складов претендует на роль лучшей ставки на геополитический позитив.
По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 2,7%, до 2127 п., Brent снизился на 4%, до $87 за баррель, курс доллара вырос на 0,8%, до 84,1 руб./$.
Корпоративные новости
Дом.РФ Хорошая отчётность по МСФО за 7 месяцев 2026 г. Чистая прибыль +44% г/г, до 67 млрд руб., рентабельность капитала — 23,8% против 21,6% в 2025 г. Менеджмент подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2026 г. в размере 117 млрд руб. (+32% от 2025 г.). Акции отреагировали ростом на 1,5%.
Исходя из прогноза по чистой прибыли, дивиденды за 2026 г. составят 325 руб. на акцию с доходностью 15%.
Акции Дом.РФ входят в число наших фаворитов вследствие сильных результатов и высокой дивидендной доходности.
МТС Нейтральная отчётность по МСФО за 2К26. Выручка +9,2% г/г, до 214 млрд руб., OIBDA +16%, до 85 млрд руб., чистая прибыль выросла в 24 раза, до 67 млрд руб., благодаря признанию дохода от продажи башенного бизнеса. Соотношение «Чистый долг/OIBDA» составило 1,6. Акции отреагировали снижением на 0,5%.
Компания сообщила, что параметры новой дивидендной политики будут представлены осенью 2026 г. Ранее МТС планировал сделать это в 3К26, поэтому, вероятно, речь идёт о сентябре.
На наш взгляд, дивидендная политика будет улучшена, и в этом основа инвестидеи по МТС. Компания чувствует себя комфортно с точки зрения долговой нагрузки, показывает рост финансовых показателей, поэтому мы не видим препятствий для улучшения параметров (рост величины дивиденда, частоты выплат). Не исключено, что МТС рекомендует спецдивиденд от продажи башенного бизнеса. Более того, основной акционер компании, АФК «Система», нуждается в деньгах из-за крайне высокой долговой нагрузки. Несколько лет МТС платил 35 руб. на акцию (доходность 19% при текущих котировках), что делало его дивидендным аристократом.
Акции МТС входят в число наших фаворитов как ставка на улучшение дивидендной политики.
МТС Банк Хорошая отчётность по МСФО за 1П26. Чистая прибыль выросла в 2,1 раза г/г, до 7,2 млрд руб., рентабельность капитала увеличилась до 13,6% с 7,4% в 1П25. Достаточность капитала Н1.0 составила 12,5%, с запасом относительно нормативов ЦБ. Акции отреагировали ростом на 2%.
Согласно нашим расчётам, дивиденды МТС Банка по итогам 2026 г. составят 100 руб. на акцию, исходя из исторической нормы выплат в 25% чистой прибыли по МСФО, что предполагает доходность 11%. Дивидендная политика определяет диапазон от 25% до 50% чистой прибыли, поэтому теоретически может быть сюрприз.
Если опираться на исторические выплаты, то 11% дивдоходности — это существенно ниже, чем у Сбера (16%) и Дом.РФ (15%). Более того, чистая прибыль МТС Банка достаточно волатильна (за последние 1,5 года она прыгала от 1 млрд руб. в квартал до 6 млрд), что делает подобные прогнозы ненадёжными. Также стоит отметить, что МТС Банк — относительно небольшая компания (капитализация 35 млрд руб.). По сумме факторов особой инвестидеи в акциях МТС Банка мы не видим.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.