Утренний обзор: 23 сентября

22 сентября (Вт) на рынке акций преобладали позитивные настроения. Рост начался с началом основной торговой сессии на ожиданиях переговоров Трампа с украинской стороной по поводу энергетического перемирия между РФ и Украиной. Второй импульс пришел из Германии, где СМИ сообщили о победе ультраправой партии AfD на выборах в парламент уже во второй федеральной земле. Ранее AfD заявляла о планах возобновить переговоры по поставкам российского газа в Германию. В результате акции Газпрома и Новатэка прибавили по 3%.

Вышли негативные данные по инфляционным ожиданиям: показатель вырос с 13,7% в августе до 14,2%, что уменьшает вероятность снижения ставки ЦБ на ближайшем заседании 23 октября. Рынок не отреагировал на статистику, так как прогнозы по дальнейшему движению ставки были и без того мрачными после решения ЦБ 11 сентября. Таким образом, рынок целиком находится во власти геополитики.

Цены на нефть перешли к снижению на ожиданиях вербальных интервенций со стороны США и после сообщения Саудовской Аравии о возобновлении работы крупнейшего нефтепровода «Восток — Запад» после атак на него со стороны Ирана.

Полагаем, что в конфликте на Ближнем Востоке ничего не поменялось и цены на нефть перейдут к росту. Не стоит списывать со счетов и вероятность энергетического перемирия между Украиной и РФ. Эти два фактора делают акции нефтегазового сектора наиболее интересными. Продолжение истории вокруг партии AfD может стать стимулом для акций Газпрома. Также в ближайшее время выйдет проект бюджета Минфина, где могут быть заложены дивиденды от Газпрома, так как рыночная конъюнктура и долговая нагрузка концерна в этом году заметно лучше.

По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 1,7%, до 2297 п., Brent упал на 0,4%, до $100 за баррель, курс доллара вырос на 0,4%, до 84,1 руб./$.

ДОМ.РФ
Сильная отчетность по МСФО за 8М26: чистая прибыль +40%, до 77 млрд руб., рентабельность капитала — 23,6%. Компания подтвердила годовой прогноз и планы увеличить дивиденды по итогам 2026 г.

Ранее менеджмент прогнозировал рост чистой прибыли в 2026 г. до 117 млрд руб. (+32% к 2025 г.). Дивиденды могут составить 325 руб. на акцию, доходность — 15%.

Акции ДОМ.РФ сочетают сильные результаты с перспективами двузначного роста, а также высокую дивидендную доходность и поэтому входят в число наших фаворитов.