Утренний обзор от Айгенис

Важные события за прошедший день на российском рынке акций

Итоги торгов

03 сентября (Чт) российский рынок акций продолжил рост на геополитических новостях и сообщениях с Восточного экономического форума. Украина сообщила о том, что мирные переговоры могут скоро возобновиться. С ВЭФ звучали такие сообщения, что фондовый рынок восстановится, экономика не уйдет в стадию переохлаждения, ставку ЦБ надо снижать, а переговоры по газопроводу «Сила Сибири-2» продолжаются.

В итоге акции-тяжеловесы на новостях утащили индекс вверх, при этом в топе были акции, которые, как правило, находятся в аутсайдерах.

По итогам дня индекс Мосбиржи прибавил 1,5%, до 2214 п., Brent не изменился, $95,8 за баррель, курс доллара снизился на 0,4%, до 86,7 руб./$.

Корпоративные новости

Озон
Озон вырос в моменте на 6% после того, как президент РФ В. В. Путин сообщил, что на Дальнем Востоке будет опробована упрощенная система госзакупок, в том числе через маркетплейсы.

С учетом того, что бизнес маркетплейсов низкомаржинален, а то и вовсе убыточен, и того, что госзакупки, вероятнее всего, будут значительно менее рентабельны для продавца по сравнению с продажами в рознице (если судить по фарме, например), заработать на госзакупках маркетплейсам не получится. Также тестовый характер закупок предполагает, что масштаб эффекта проявится далеко в будущем. По сумме факторов взрывной рост акций Озона выглядит неоправданным.

Лукойл
Лукойл продолжил спекулятивный рост после отчетности за 1П26 (+2,5% за день), заложив самый безумный из предложенных аналитиками сценариев по дивидендам (800 руб. на акцию), что соответствует 18% доходности за полгода или 36% годовых.